央行、外汇局重磅！人民币涨超200点，A股“印花税底”守得住吗

来源：腾讯网
时间：2023-09-09 04:06:52

现在外资已经成了A股的心魔，外资在的时候基本决定了A股走势，今天港交所休市外资不在，A股午盘走强，但又怕下周一外资回来砸盘，尾盘小幅跳水，创业板指离“印花税底”仅有一步之遥。

没办法，这一次外资卖出的持续时间和力度都破了之前的记录，人在未知面前才会恐慌，既然破了记录，自然就找不到对应的经验去应对。外资近一个月才卖了1000亿，A股就跌要死要活，出了这么多的重磅政策都没有反转，剩下还有两万多亿，再砸个几千亿那不得股灾，所以外资做空的说法是有基础的。

【资料图】

虽然人家未必是主动做空，因为外资并不是单独个体而是很多机构的集合，不太可能是做统一的动作，但客观上确实达到了做空的效果。

特别是昨天，贝莱德在A股的发的基金清盘了，挪威央行投资管理公司（NBIM）宣布启动关闭上海代表处的流程，外资大幅卖出再加上这两个事件，使得金融战、脱钩的阴谋论在各大媒体上广为传播，恐慌情绪滋生。

但是抛开主观的臆测，贝莱德清盘这些基金是比较合理的，因为这些基金亏损较多且规模较小，放在国内公募，这种迷你基也会有清盘的风险。挪威央行投资管理机构这事也是类似的，都是在悲观情绪下的放大。

很多朋友都很疑惑，对比A股去年4月底和10月底出政策就能反转，近两周的政策力度明显要大得多，但A股别说反转现在连“印花税底”都未必能保住，为何有这么大的差异？

我们认为很重要的一点就是外资没有买入，去年4月底和10月底的重磅会议，使得外资对中国经济的信心得到提振，当天大幅买入，后续也是持续流入。外资出于宏观因素买入时，一般都是无脑买入权重股，这也恰好是内资机构重仓股，也就是说，外资解救了内资机构被套牢的困境，内外资得到共振。

这一次外资非但没有买入，反而大幅卖出，这使得内资机构的囚徒困境变得更加严峻，持续杀跌下，散户的情绪也转为悲观，下跌惯性形成，熊市思维已经主导市场。当然，外资买入卖出的资金行为是基于对中国经济的基本面判断，事不过三，经济复苏的“狼来了”故事外资越来越怀疑。

再加上近期美元、美债收益率走强，离岸人民币汇率再次跌破新低，成为了外资流入的阻力。

提到人民币，我们再补充一点，由于近期人民币对美元大幅贬值，很多自媒体把人民币宣传的多惨，加剧了市场悲观情绪。但实际上，人民币只是被动对美元贬值而已，美元走强很大一部分因素是欧元、日元、英镑太弱了，而这些货币在美元指数占主要权重，人民币对欧元、日元都是升值的。

这样一想就很悲哀，我们的经济怎么说也比欧洲强，人民币也比欧元强，但欧洲股市表现远比A股强。真要货币贬值股市下跌，那不应该欧洲股市、日本股市跌更多吗，说白了人民币只是一个借口，还是内资骨头太软了。

最后说回盘面，还是一个字“弱”。截止收盘，上证指数跌幅为0.18%，创业板指跌幅为0.35%，两市成交额大幅缩量至0.68万亿，这是降印花税后的地量。

分行业来看，国防军工、公用事业、电子、机械设备、通信等行业领涨，传媒、煤炭、石油石化、美容护理、电力设备等行业领跌。

我们还是坚定看好A股，坚决和管理层站在一起，但短期想涨就得有增量资金，要么来自于险资等大资金，要么来自于外资，需要耐心等信号。我们可以用一定的仓位做左侧配置，避免政策突袭导致暴力反抽而踏空，留一部分仓位应对未知的风险，等右侧拐点明确后再打进去。

刚盘后央行、外汇局发文，精准有力实施稳健的货币政策，有序处置重点领域金融风险，维护外汇市场稳健运行，着力提升跨境贸易和投融资便利化水平。随后，离岸人民币短线拉升200点，但这种喊话没大用了，之前降低外汇存款准备金率等实质性措施都没有遏制住人民币贬值，只能等美元见顶了。美元的下一个关键节点要等下周的通胀数据，21日凌晨是美联储议息会议。只能说底部多磨难，有分歧才是好的买点，等大家都看好了就没多大空间了。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考

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